美联储再一次面临十字路口 加息还是维持利率不变？

外汇上日回顾:

　　上周五外汇市场美元受加息预期冷却及美股大跌的影响，美元指数单边下跌。美国经济周期研究所上周五称，其衡量未来美国经济增长的一周领先指标在最近一周下滑，该指标年增长率进一步滑向衰退区域，表明美国经济仍然面临衰退。美国上周工商贷款增加40亿美元，至1.494万亿美元。IMF表示并不认为美国经济会陷入深幅衰退。IMF表示美国经济放缓的程度小于此前预期，明年经济将逐步恢复，并调升美国09年经济增长预期至2.0%。IMF表示，目前美联储货币政策正在全面帮助经济恢复，美联储应维持利率不变。鉴于欧洲央行似乎有可能在7月份加息以抑制通货膨胀，美元和欧元的利差有扩大之势，这进一步压制了美元走势。美股上周五大幅回撤，道指3月以来首次收于12000点下方，最终标普 500指数收跌1.9%，道指收跌1.8%，纳指收跌2.3%。而在美元走弱和标普可能削减主要企业评级的消息影响下，油价再次上扬过3美元。此外，穆迪也调降了债券保险商MBIA的评级，美林调降美国银行业前景，并有传闻称美林将公布盈利预警。周一关注北京时间23:00 美国华盛顿众议院能源及商业委员会就能源投机问题举行听证会。

　　技术指标和走势预测：美联储再一次面临十字路口，加息还是维持利率不变？

　　欧元/美元

　　欧元/美元料将盘整，第一目标或见阻力位1.5800美元。上周五欧元/美元小幅下探后持续走高，创出近2周来的新高。德国统计局周五公布，德国5月份的生产者物价指数(PPI)月增1.0%，年增6.0%，分别超出市场预期的上升0.9%和5.8%，同时也创下了近两年来的最大年率增幅。这一数据加大了市场对欧元区通胀的担忧。而欧洲央行此前也已经暗示，将在7月份升息，以控制通胀。欧洲央行执行理事斯塔克周五声称，欧元区加速上升的通胀是令人担忧的原因，并且欧洲央行将采取任何有必要的行为防止薪资-物价螺旋上升。斯塔克在一次公开会议上讲话指出，欧元区5月通胀年率升幅创纪录地高达3.7%，这是不能被接受的高水平，通胀仅会从当前的高水准逐渐下滑。同时，欧洲央行行长特里谢周五表示，在通胀方面，欧洲央行仍处于“高度警惕”的状态。当被问及欧元区物价高涨的压力时，特里谢指出：“对于我在6月5日以央行管理委员会的名义发表的讲话，我没有什么可以删减或增添的。”特里谢的讲话表明，欧洲央行对抗通胀的决心不会动摇，巩固了央行7月份升息的预期。另外，商品价格走强也支持了欧元。周一将公布德国6月IFO商业景气指数和欧元区6月RBS/NTC制造业采购经理人指数初值。

　　技术分析：欧元/美元日K线连续收了根上长阳线。MACD指标逐渐缩近0轴；RSI指标50区域走平；KD随机指标超买死叉迹象，有回落调整的需求。上日欧元/美元下探最低位1.5488后持续上扬最高见1.5649后盘整。今日预计欧美元如能在1.5450区域上方获得支撑，将会上探1.5800的阻力位。预期后市盘整向上。

　　支撑位：1.5450 阻力位： 1.5800

　　英镑/美元

　　英镑/美元料将盘整，第一目标或见阻力1.9900美元。上周五英国延续了隔夜零售销售意外强劲的上升继续支持英镑走高。同时，商品价格走强加剧了美元的跌势，也有利英镑。周一早间公布的数据显示，英国6月Rightmove房价指数从上月的历史高点下滑，因售房者考虑到信贷危机、经济前景不确定性和未售房屋数目增加而下调了房价预期值，所以6月平均房屋要价下跌至23.9564万英镑。数据表明，英国6月Rightmove房价指数月率下降1.2%，年率上升0.1%。这是该指数自2002年8月编制开始以来首度出现月率下滑的情况。该指数5月月率上升1.2%，年率上升2.2%，尽管房市需求5月受到抵押市场流动性不足的冲击，但平均房屋要价仍上涨至高点24.25万英镑。但英镑未受到明显的影响。

　　技术分析：英镑/美元日K线收根长上下影小阳线。MACD和KD指标均看涨，但随机KD指标略向下，调整整固的需求。上日英镑/美元下探最低位1.9697后小幅上扬最高位见1.9788后盘整。今日预计英镑/美元如能在1.9600区域上方获得支撑，将会上探1.9900的阻力位。预期后市盘整向上。

　　支撑位：1.9600 阻力位：1.9900

　　澳元/美元

　　澳元/美元料将盘整，第一目标或见阻力位0.9640美元。上周五澳元/美元受商品价格走强推动澳元上扬。金属价格和华尔街股市表现出的良好态势提升了市场风险偏好情绪，使套利交易兴趣升温，推动澳元/美元走强。但澳洲内需增长持续放缓，市场预计澳洲联储不会再次升息。而美联储则可能在下周的利率会议上持强硬态度，这将限制澳元/美元的涨幅。周一澳洲农业资源经济局公布的最新季度报告中称，由于澳洲利率以国际标准而言较高，而美国经济正从转冷的势头中缓慢复苏，所以预计澳元中期内将保持强劲。ABARE还提升了澳元贸易加权指数平均值至70，此前为67。该机构表示，澳洲高企的利率和贸易的强劲增长料将为澳元提供支持。澳大利亚5月季调后新车销售月率下降1.6%，至87821辆。此外，数据还显示，5月新车销售趋势预测指标月降0.6%。新车销售是观察消费支出的关键数据之一，5月数据的继续下滑暗示，澳洲联储1季度货币政策的快速紧缩，能源价格的高企令销售疲弱。澳洲农业与资源经济局表示：预计今明两年澳元/美元平均汇率为0.9000美元。

　　技术分析：澳元/美元日线图显示向好。MACD指标缩近0轴平缓行走；RSI、KD指标均看涨。上日澳元/美元下探最低位0.9488后小幅上扬最高见0.9567后回落。今日预计澳元/美元如能在0.9460区域上方获得支撑，将会上探0.9640的阻力位。料后市盘整向上。

　　支撑位：0.9460 阻力位：0.9640

　　纽元/美元

　　纽元/美元料将盘整，第一目标或见阻力位0.7750美元。上周五纽元/美元自1周高点回落。金价走强为纽元提供了一定支持，但风险厌恶情绪上升打压纽元/日元下行，令直盘出现冲高回落。新西兰经济基本面恶化仍是纽元低迷不振的主因。本周新西兰将有大量经济数据公布，其中包括信用卡贷款数据、第二季度西太平洋消费者信心指数、第一季度经常帐、5月贸易帐、第一季度GDP等。上述数据将会给出新西兰经济现状的暗示，预计将对纽元产生较大影响。

　　技术分析：上日纽元/美元日K线收了根上长阴线，早盘开于一条阳线。MACD指标渐缩近0轴；RSI指标在50区域向上；KD指标显示超买。上日纽元/美元上探最高位0.7647后持续下跌最低见0.7598后强劲反弹。今日预计纽元/美元如能在0.7500区域上方获得支撑，将会上探0.7750的阻力位。预期后市盘整向上。

　　支撑位：0.7500 阻力位：0.7750

　　美元/日元

　　美元/日元料将盘整，第一目标或见支撑106.80日元。上周五美元/日元受美股和美债收益率走低拖累，汇价持续下挫。美股周五低开低走，创3个月来的新低。这提高了风险厌恶情绪，加大了套息交易平仓压力，令融资套利货币日元从中受益。周一将公布日本5月超市销售额和美国5月芝加哥联储全国活动指数。周一早间最新公布的日本财务省：日本企业预计08/09财年资本支出同比将下降0.9%，此前为预期下降9.4%；日本财务省：日本企业预计08/09财年经常性获利同比将下降2.0%，此前预期为增加6.0%。日本制造业企业的信心在4-6月较上季度变得更为悲观。日本财务省和经济社会总合研究所的联合调查显示，日本4-6月大型制造业景气判断指标(BSI)为负15.1，而1-3月为负12.9。调查显示，4-6月大型非制造业BSI降为负15.3，上季为负7.2，大型企业整体信心指数为负15.2，上季为负9.3。BSI的算法是将预期经营环境将好转的受访企业百分比，减去预期经营环境将恶化的受访企业百分比。上述数据公布后美元/日元未受到明显的影响。

　　技术分析：上日美元/日元日K线收了根大阴线。MACD指标多头走强，RSI指标58区域平走，KD指标靠近超卖区。上日美元/日元上探最高位108.06后持续下滑最低位107.11。今日预计美元/日元如能在107.80区域下方完成调整，将会下探106.80的支撑位。预期后市盘整向下。

　　支撑位：106.80 阻力位：107.80

　　美元/加元

　　美元/加元料将盘整，第一目标见支撑1.0080加元。上周五美元/加元纽约时段持续上扬。加拿大统计局周五报告显示，加拿大4月零售销售3月中首次增加。统计局声称，因为消费者增加在服装、家具和电子产品等方面的支出，加上价格飙升促进了汽油销售，4月零售销售季调后月率增加0.6%，达到356.3亿加元。年率则上升4.2%。八个行业中，有六个增加。此数据表明加拿大经济形势稳健，有利加元。今日无重要数据公布，后市料将盘整。

　　技术分析：美元/加元上日收了根带上下长影阳线。MACD指标在0轴上方拐头向下，柱线逐渐收为零，RSI指针在51区域向下，随机KD指形成金叉迹象，预计区间盘整整理。上日美元/加元下探最低见1.0101后大幅上扬最高见1.0195。今日美元/加元如能在1.0210区域下方完成调整，将会下探1.0080的支撑位。料后市盘整向下。

　　支撑位：1.0080 阻力位：1.0210

　　美元/瑞士法郎

　　美元/瑞士法郎料将盘整，第一目标或见支撑1.0240瑞士法郎。上周五瑞士统计局公布的数据显示，瑞士5月生产者/进口物价指数月率上升1.2%，预期上升0.9%；瑞士5月生产者/进口物价指数年率上升3.9%，预期上升3.6%，该数据加剧了市场对通胀上行的忧虑，强化了投资者对瑞士央行未来升息的预期，支持瑞士法郎走强。同时，美股和美债收益率走低打击了套息交易需求，也加剧了美元/瑞士法郎的跌势。周三美联储公布利率决定前市场将保持谨慎。

　　技术分析：美元/瑞士法郎上日收出了下长阴线，表明短线走势转弱。MACD指标沿0轴发展，RSI指标在49区域平走，随机KD指针在36区域有形成金叉的态势。美元/瑞士法郎上日上探最高见1.0465后持续下跌最低至1.0303。今日美元/瑞士法郎如能在1.0460区域下方完成调整，将会下探1.0240的支撑位。料后市盘整向下。

　　支撑位：1.0240 阻力位：1.04